導(dǎo)語 ·
歐盟委員會(huì)已致函歐洲議會(huì)和歐盟理事會(huì)，宣布將《歐盟可持續(xù)金融信息披露條例》下的《監(jiān)管技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)》的實(shí)施日期推遲到2023年1月1日。本文將對相關(guān)法規(guī)、函件內(nèi)容和推遲影響進(jìn)行簡要總結(jié)和分析，供您參考。
法律在不斷變化和更新中，具體問題需要具體分析。如果您有任何問題，請聯(lián)系呂曉飛 (Peter Lu) 律師。
2022 年 1 月 27 日
ESG｜歐盟委員會(huì)推遲實(shí)施可持續(xù)金融信息披露條例監(jiān)管技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)至2023年
背景
《歐盟可持續(xù)金融信息披露條例》(以下簡稱“SFDR”)的一級(jí)(Level 1)文本已經(jīng)要求“金融市場參與者”對金融產(chǎn)品是否應(yīng)被歸類為第6條(無可持續(xù)性目標(biāo))、第8條(促進(jìn)環(huán)境或可持續(xù)特征)或第9條(以可持續(xù)投資為目標(biāo))產(chǎn)品進(jìn)行特定披露，以及是否披露其產(chǎn)品的重大不利影響(PAI)。歐盟監(jiān)管的公司基本都屬于上述“金融市場參與者”，除此之外SFDR披露也直接適用于根據(jù)國家私人配售機(jī)制向歐盟銷售基金的非歐盟公司。此外，來自歐盟投資者的壓力可能導(dǎo)致非歐盟公司決定自愿遵守SFDR披露標(biāo)準(zhǔn)；特別是歐盟機(jī)構(gòu)投資者，越來越多地希望外部投資組合管理者將其發(fā)行的產(chǎn)品標(biāo)記為第6條、第8條或第9條產(chǎn)品，無論該投資組合管理者是否在SFDR的直接管轄范圍內(nèi)。
SFDR《監(jiān)管技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)》是披露標(biāo)準(zhǔn)制定的關(guān)鍵，因?yàn)樗?guī)定了第8條和第9條披露，以及重大不利影響的披露的內(nèi)容、方法和方式。歐盟委員會(huì)發(fā)函證實(shí)了：
?《監(jiān)管技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)》形式：歐洲監(jiān)管局(ESAs)此前曾分兩批提交《監(jiān)管技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)》草案——第一批在2021年2月，第二批在2021年10月。歐盟委員會(huì)的信中指出，2月和10月的草案將合并為單一文書，并以同一形式進(jìn)行采用。
? 適用推遲：歐盟委員會(huì)表示還沒有足夠的時(shí)間來考慮2021年10月提交的《監(jiān)管技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)》草案，并將推遲草案開始適用的時(shí)間。SFDR 《監(jiān)管技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)》將于2023年1月1日起實(shí)施，金融市場參與者必須在2023年6月30日前首次披露其金融產(chǎn)品的重大不利影響和可持續(xù)性特征。首次重大不利影響披露需要涵蓋《監(jiān)管技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)》的第一個(gè)參考期，即2022年1月1日至2022年12月31日。這意味著企業(yè)將需要從2022年1月1日開始收集相關(guān)數(shù)據(jù)。
推遲的影響
從2021年3月起，由于要履行一級(jí)SFDR義務(wù)，許多公司不得不進(jìn)行特定披露，并為過渡到《監(jiān)管技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)》規(guī)定的要求做好準(zhǔn)備。盡管對復(fù)雜的技術(shù)要求的整體適用推遲是喜聞樂見的事情，但重大不利影響披露的時(shí)間安排意味著一個(gè)更為緊迫的問題：初步重大不利影響披露必須在2023年6月30日之前公布，但首次披露中的數(shù)據(jù)將需要追溯到2022年1月1日，這使得有意進(jìn)行相關(guān)披露的公司別無選擇，只能在最終的《監(jiān)管技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)》公布之前就開始準(zhǔn)備收集數(shù)據(jù)。盡管歐盟委員會(huì)的最終文本應(yīng)該不會(huì)和歐洲監(jiān)管局發(fā)布的《監(jiān)管技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)》草案有明顯不同，但如果沒有最終版本，企業(yè)在收集數(shù)據(jù)項(xiàng)和評(píng)估差距時(shí)就需要先參考這些草案，并根據(jù)歐盟委員會(huì)最終公布的版本做出任何必要的調(diào)整。
*該文章只是信息提供，不是法律意見。
文章鏈接
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歐盟可持續(xù)金融信息披露條例指南 (2) SFDR第8條和第9條解讀
歐盟可持續(xù)金融信息披露條例指南 (1) 實(shí)體級(jí)披露要求
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